4.3. INFORMATIVNI LIST - OBREMENITEV SREDSTEV

Obremenitev sredstev je lahko v obliki obremenitve prostorov (tj. nepremičnin) ali drugih sredstev v lasti upravljavca.

Obremenitev prostorov je lahko v obliki prvovrstne hipoteke/fiksne obremenitve določenega zemljišča ali nepremičnine v korist regulatorja. Medtem ko zemljišče/nepremičnina ostane v lasti upravljavca, ima regulator zakonsko pravico, da uveljavi svoje zavarovanje na premoženju in v zvezi z njim izvaja pooblastilo za prodajo, če upravljavec ne izpolni svojih obveznosti do regulatorja ali pride do kakršnegakoli drugega ‘dogodka neplačila’ na podlagi obremenitve. To lahko na primer vključuje insolventnost ali prenehanje upravljavca v skladu z nacionalno zakonodajo.

Obremenitev sredstev se lahko uporabi kot finančna rezervacija za predvidene obveznosti upravljavca’kot tudi za obveznosti, ki izhajajo iz nepredvidenega dogodka, ki povzroči okoljsko škodo.

ADVANTNOSTI

DISADVANTNOSTI

✓ Ureditelj bo kot imetnik fiksnega bremena v zvezi s sredstvi poplačan prednostno pred drugimi upniki upravljavca, če bo ta po svoji insolventnosti likvidiran. Sredstva, zavarovana z obremenitvijo, so torej pravno ‘varna’ v primeru insolventnosti ali prenehanja upravljavca.

✓ Zaračun lahko sprosti kapital iz nelikvidnega sredstva (npr. nepremičnine) in ga uporabi kot dokazilo o finančnem zavarovanju, hkrati pa upravljavcu omogoča, da sredstvo še naprej uporablja.

✓ Ne zavezuje upravljavca, da odloži sredstva, zato ne veže kapitala.

✓ Zmožnost zagotavljanja sredstev za kritje obveznosti, ki nastanejo na srednji in dolgi rok.

✓ Nanj ne smejo vplivati negativne spremembe v finančni sposobnosti upravljavca’poslovanja.

✓ Vrednost sredstva se lahko poveča.

X Sorodno sredstvo upravljavcu ni na voljo za običajne komercialne namene (npr. za pridobitev dolžniškega financiranja od posojilodajalca).

X Nepremičnina je nelikvidno sredstvo, kar pomeni, da lahko traja nekaj časa za prodajo in prenos pravnega lastništva; zato je pri realizaciji njene vrednosti zamuda. To bo še posebej veljalo za specializirana sredstva, za katera je lahko trg majhen.

X Ima možnost zmanjšanja vrednosti sredstva zaradi upada celotnega trga nepremičnin in/ali trga za ta posebni razred/kategorijo sredstev. Vrednost sredstva se lahko zmanjša tudi zaradi lokalnih/nacionalnih gospodarskih in političnih razmer.

X Prejšnji stroški bodo zmanjšali učinkovitost obremenitve.

Pomembni premisleki – Cobremenitev sredstev

Osnovni vidiki	Obvladujoča družba mora biti pooblaščena za zagotavljanje te finančne rezervacije v jurisdikciji. Obvladujoča družba mora imeti zadostno finančno moč za znesek morebitne odgovornosti. Obvladujoča družba mora imeti pravno sposobnost družbe za sklenitev sporazuma. Obvladujoča družba ne sme biti odvisna od finančnih rezultatov upravljavca. Ali finančna rezervacija zagotavlja ocenjeno okoljsko odgovornost. Ali je finančna rezervacija plačljiva regulatorju na zahtevo. Koli finančna rezervacija zagotavlja zaščito pred plačilno nesposobnostjo ali prenehanjem upravljavca in je zaščitena pred inflacijo.
Dokumentacija	Na splošno se zahtevajo naslednji dokumenti: pravno zavezujoč dokument o finančnem kritju, podrobnosti o znesku kritja in profilu stroškov, dokazilo o pooblastilu institucije ali matične družbe za zagotavljanje finančnega kritja in dokazilo o morebitnem dodatnem kritju, potrebnem za kritje vrzeli v osnovnem kritju, jamstvo, dokazilo o finančni moči matične družbe. Zasnova dokumentov lahko pomaga zagotoviti, da so zajeti ključni vidiki.
Specifikacija dokumentacije	V splošnem bodo dokumenti določali sprožilni dogodek, da lahko regulator zahteva v primeru sprožilnega dogodka ali insolventnosti ali likvidacije, zahteve v zvezi s poročanjem, obvestili o preklicu/iztekanju in nadomestitvi ter inflacijsko prilagoditvijo in specifikacijo, da lahko regulator zahteva zagotovitev nadomestne finančne rezervacije ob preklicu/iztekanju, da lahko regulator zahteva od matične družbe in kako se lahko jamstvo črpa glede na stroškovni profil dejavnosti.
Pporočanje in spremljanje	To bo vključevalo sprožilne dogodke, razvoj dogodkov, ki vplivajo na zmožnost zagotavljanja rezervacije, umike ali zahteve, uspešnost institucije/sklada/sredstva, okoljsko skladnost, raven obveznosti glede na vrednost finančne rezervacije in (za predvidene obveznosti) poročila o napredku obnove, obvestila o preklicu, izteku, obnovi ali nepodaljšanju in datumih izteka veljavnosti, letne revidirane računovodske izkaze, obvestila, če matična družba verjetno ne bo več izpolnjevala določenih finančnih meril, napredek pri stroškovnih profilih ter obnovi in datumih izteka veljavnosti finančne rezervacije.
Izvrševanje	Za finančno rezervacijo se zahteva plačilo, če nastopi sprožilni dogodek. Regulator bo morda moral sprejeti izvršilne ukrepe v primeru slabšega finančnega zdravja, slabše vrednosti ali uspešnosti ali če se ne zagotovi zahtevano poročanje. Regulator bo moral zagotoviti, da se finančna rezervacija ohrani/podaljša/sprejme, ali zahtevati nadomestno finančno rezervacijo in morda bo moral ukrepati v primeru poslabšanja finančnega zdravja matične družbe.