Yatırım fonu/havuzu, bir grup işletmecinin üyeliklerini göstermek suretiyle mali karşılık gerekliliklerini karşılayabilecekleri bir mekanizmadır. Ortak fona/havuza kabul, üyelerin belirli bir miktarda mali karşılık sağladıklarına dair kanıt sunmalarını ve/veya her yıl fona/havuza belirli bir miktarda ödeme yapmalarını gerektirir. Üyeler, fonun/havuzun bir üyesinin bunu yapmaması durumunda belirli (veya belirtilmemiş) bir tutara kadar ödeme yapmayı kabul etmelidir. Bu tür bir ödemenin miktarı fon/havuz tarafından tutulan paraları aşarsa, üyelerden ek bir çekiliş yapılabilir.
Öngörülemeyen olaylar için mali karşılık olarak bir ortak fon/havuz kullanılabilir. Öngörülen yükümlülükler için birinci taraf teminatı mümkün değildir çünkü bu, izin veya lisans taahhütlerinin bir parçası olarak bireysel operatörler tarafından yerine getirilmesi gereken bir sorumluluktur. Bununla birlikte, bir yatırım fonu/havuzu, havuzun niteliğine bağlı olarak, iflas eden bir üyenin öngörülen yükümlülüklerini karşılamak için kullanılabilir. Yatırım fonları/havuzları kirleten öder ilkesine aykırı olarak görülebilir
.|
AVANTAJLARI |
DEZAVANTAJLARI |
|
✓ Operatörlere maliyeti nispeten düşük olabilir ve sermayeyi bağlamaz. ✓ Mali menkul kıymetlerin sahaya özel olarak oluşturulması, sürdürülmesi ve izlenmesiyle ilgili karmaşıklık ve maliyetlerden kaçınabilir. ✓ Herhangi bir durumda yasal veya diğer sorunlar nedeniyle bir mali hükmün başarısız olma riskini azaltabilir. ✓ Fondaki/havuzdaki varlıkların miktarı bir talebi/talepleri ödemeye yeterli olduğu ve/veya diğer üyeler bir talep durumunda ek fon çağrısına yanıt vermek için yeterli fona sahip olduğu sürece, bireysel üyelerin finansal yaşayabilirliğindeki olumsuz değişikliklerden veya iflaslarından veya feshedilmelerinden etkilenmemelidir. ✓ Büyük ölçekli kayıplar için fon kaynağı sağlama potansiyeli .✓ Bir üyenin iflas sürecine girdiği durumlarda fon kaynağı sağlama potansiyeli. ✓ Havuzun yapısına bağlı olarak, katkılar operatörün varlıklarından ayrılabilir, yani iflas etmesi veya feshedilmesi durumunda alacaklılarının ulaşamayacağı bir yerde olabilir. ✓ Maliyetleri üyeler arasında paylaştırarak işletmecileri çevresel yükümlülüklerin mali sonuçlarından korur. ✓ Orta ve uzun vadede ortaya çıkan yükümlülükleri karşılamak için fonların mevcut olmasını sağlama kapasitesi. ✓ Bir üyenin katkıda bulunması gereken miktarın bireysel risk profiline göre belirlendiği (yani katkıların farklılaştırıldığı) durumlarda, bu, riski azaltması için bir teşvik sağlar. ✓ Çevre yönetim sisteminin sağlanmasının üyelik için bir gereklilik olduğu yerlerde, bu durum üyelerin üyeliklerini kazanabilmeleri ve devam ettirebilmeleri ve katkı paylarını (ilgili ise) düşürebilmeleri için bunları benimsemeleri yönünde bir teşvik sağlar. |
X Yatırım fonu/havuzu kurmak ve izlemek için gereken maliyet, zaman ve uzmanlık. X ‘kirleten öder’ ilkesini yeterince uygulayamadığı şeklinde algılanabilir. Üyelik kesinlikle sınırlı olabilir, bu da onu birçok operatör için kullanılamaz hale getirir. X Katkı paylarının bireysel üyenin riskine göre farklılaştırılmadığı durumlarda, üyeler güvenlik seviyelerini iyileştirmek için o kadar motive olmayabilirler. X Fondan/havuzdan ödeme yapılmasına ilişkin hüküm ve koşulların aşırı katı bir şekilde yorumlandığı durumlarda, bu durum gerektiğinde fondan yararlanılmasını zorlaştırabilir. X Çeşitli faaliyetler için bir fon/havuz oluşturmak mümkün olmayabilir; fonlar/havuzlar çoğunlukla belirli endüstriyel veya diğer sektörler için kullanılma eğilimindedir. X Yatırım fonu/havuzu, havuza birden fazla çağrı yapılması durumunda yetersiz teminat sağlayabilir; örneğin, havuzun kapsadığı sektörün düşüşe geçmesi gibi.
|
Önemli hususlar – Yatırım fonu/havuzu
| Temel hususlar |
|
|---|---|
| Documentation | Standart belgelere ek olarak, üyeliğin devam ettiğine dair kanıt gerekebilir. |
| Dokümantasyon spesifikasyonu | Standart spesifikasyonlara ek olarak, katılım kriterlerinin belirlenmesi, yapının belirlenmesi ve yatırım fonunun/havuzunun yönetişimi ve yönetimi gerekebilir. |
| Raporlama ve izleme | Standart gerekliliklere ek olarak, ödemelerin raporlanması ve izlenmesi, üyeliğin sürdürülmesi ve üyelik kriterlerinin ihlal edilmesi gerekebilir. |
| İcra |
Standart gerekliliklere ek olarak, düzenleyici kurumun yatırım fonu/havuzu üyeliğinin sürdürülmesini sağlaması ve yatırım fonunun/havuzunun veya sektörün mali sağlığının düşmesi durumunda harekete geçmesi gerekebilir. |